基于经济资本的商业银行风险管理绩效评价研究
【论文关键词】绩效评价 经济资本 商业银行 风险管理
【论文摘要】全球金融危机给商业银行采用科学的绩效评价为其构建合理的风险管理体系带来了新的挑战和研究课题。本文在对商业银行风险管理绩效评价的理论方法与实践现状分析的基础上，探讨了引入经济资本的商业银行风险管理绩效评价方法，并针对商业银行绩效评价存在的问题，提出了完善商业银行基于经济资本的风险管理绩效评价体系的策略。
一、前言
在商业银行的风险管理体系中，绩效评价是一个重要的组成部分。商业银行的绩效评价是指运用一系列财务及非财务指标和一定的测评方法，对商业银行经营活动绩效和风险管理水平进行度量和评价。从银行外部来看，绩效评价是从银行所有者或投资者以及其他外部利益相关人角度，对商业银行绩效进行的考核评价的过程；从银行内部来看，绩效评价是指银行管理层对员工、产品线或内部各单位所进行的考核评价，目的在于有效引导和激励商业银行的内部经营管理。科学合理的绩效评价对于商业银行的风险管理具有十分重要的意义。
二、商业银行风险管理绩效评价的理论方法与实践现状
1、商业银行风险管理绩效评价的理论方法。20世纪80年代美国管理会计委员会从财务效益的角度发布了“计量企业业绩说明书”，提出净收益、每股盈余、现金流量、投资报酬率、剩余收益、市场价值、经济收益及调整通货膨胀后的绩效等8项计量企业绩效的评价指标；也有学者提出了“权变业绩计量”，将定量评价与定性分析结合起来，将生存能力、应变能力纳入绩效评价的范围，更综合、全面地反映企业生存能力。20世纪90年代，杜邦公司发明了以股权收益率(ROE)为考核中心的杜邦分析法。杜邦财务分析法以银行财务报表作为分析的基础，而银行财务报表是银行许多方面情况的综合、集中反映，在数据如实、准确前提下，对其分析可以揭示银行多方面的问题。思腾思特公司提出的EVA评价法，EVA等于税后利润减去债务和股权成本后的剩余收入，EVA体现一个银行创造的真实利润，在一定程度上克服了现有盈利性财务指标的缺陷，不仅能全面、系统地进行绩效评价，而且能够比较客观地反映商业银行在一定时期内为所有者创造的价值。美国的卡普兰和诺顿提出的“平衡计分卡”(BIS)综合平衡计分卡主要由四部分组成：财务指标、内部经营指标、客户指标、学习和成长指标四个部分构成，该方法以银行的远景、使命和发展战略为基础，将银行的远景、使命和发展战略与银行的绩效评价系统联系起来，把银行的远景、使命和发展战略转变为具体的目标和评价指标，以实现战略和绩效的有机结合。与传统的财务绩效评价方法相比，平衡记分卡法实现了多方的平衡。
2、我国商业银行风险管理绩效评价的实践。改革开放以来，我国商业银行的绩效评价工作传统上局限于成本、利润指标，没有形成完整、科学的绩效考评体系。1993年财政部出台的《企业财务通则》设计的指标考核体系、1999年四部委联合颁布的《国有资本金绩效评价规则》指标体系及2002年由四部委联合颁布的《企业绩效评价操作细则(修订)》的指标体系，由于商业银行和一般企业不同的经营特点，对于我国的商业银行在绩效评价上只能起到参考作用。2002年颁布的操作细则中明确指出不适用于金融企业。2009年1月财政部颁布了《金融类国有及国有控股企业绩效评价暂行办法》，从而使我国商业银行的绩效评价有了一定的依据。从商业银行的实践来看，我国商业银行绩效评价体系还不尽科学，对业务经营和风险管理中的业绩评价还存在许多不足。首先，绩效考核指标体系不够完善，特别是对岗位的考核操作性较差。商业银行在评价绩效指标的实际操作时，仅仅从经营指标去衡量，过于单一，很多指标没有包括进去。具体岗位的绩效评价还远未形成科学有效、具有较强可操作性的办法。其次，评价方法有待于进一步完善。目前国有商业银行的上级行往往是负责对下级行的存贷款、利润以及不良贷款率制定具体的考核指标，这些指标中的一部分又被层层分解到每个部门甚至每位员工。由于对行际间业务特点、所处地区的经济发展状况、客户需求以及银行自身的管理现状等分析不够，导致有的行、部门、或员工计划完成结果和主观努力程度出现逆向差异，有的所定指标偏离度较大，导致有的员工或部门为完成指标而违章操作，形成短期行为。再次，考评体系的设计没有与银行的长期发展规划相配套，而往往注重部门、员工的短期行为。由于没有明晰的发展战略，国有商业银行在计划考评设计方面，没有建立在对本行卓有远见的战略规划的基础上，导致评价体系只评估年度具体任务计划执行的好坏，年度绩效的结果，而没有跟踪评估计划本身的长远机制，使短期年度考核计划与战略规划实施缺乏有机的结合。真是考评体系的短期化倾向，也在一定程度上助长了经营行和员工的短期行为。
三、引入经济资本的商业银行风险管理绩效评价
1、经济资本内涵。经济资本(EconomicCap~ta1)是指在给定置信水平下，银行用来抵御非预期损失的资本量，也称风险资本。它是一种虚拟的、与银行风险的非预期损失额相等的资本。经济资本不是真正的银行资本，它是“算”出来的，在数额上与非预期损失相等。尽管经济资本是一种新兴的银行管理理论，且涉及较多较为复杂的经济计量模型，但其基本原理却十分简单：首先，风险需要资本覆盖；其次，承担风险就要占用资本，占用资本就要求获得回报；最后，经济资本的占用反映了银行的风险偏好。总之，将风险与资本相匹配是整个经济资本理论的核心。
2、引入经济资本的商业银行风险管理绩效评价方法。经济资本管理中的核心指标是(Ii adjustedret1．1l’11oncapital，RAROC)。该方法改变了传统上银行主要以会计股本收益率(ROC)为中心考察银行业务经营和风险管理绩效的模式，已经成为许多商业银行评价管理绩效的主要方法，也是国际上先进商业银行用于经营管理的核心技术手段。资本报酬率可定义为净利对资本(无风险调整因子)的比例。当资本具有风险性，即金融业者积极投资风险性资产时，资产组合的风险增高，致使资本报酬率无法客观反映此类风险性资本报酬，因此将资本风险值导入资本报酬率计量中，从而形成了RAROC方法，即风险调整资本报酬率。经济资本的核心指标RAROC的中心思想是将风险带来的未来可以预计的损失量转化为当期成本，然后直接对当期盈利进行调整，衡量经风险调整后的收益大小，并且考虑为可能的最大风险做出资本储备，进行衡量资本的使用效益，是银行的收益与所承担的风险直接挂钩，并使其与银行最终的盈利目标相统一，为银行各部门的业务决策、发展战略、绩效考核、目标设定等经营管理工作提供依据。从商业银行风险管理的绩效评价角度来看，经济资本的核心指标RAROC克服了传统绩效考核目标中盈利目标与风险成本在不同时期的相对错位问题，是基于风险理念下的商业银行绩效评价方法，将风险因素纳入到银行整体绩效评价体系当中，强调的是资本回报对经营管理的约束，为不同产品、客户和部门的风险建立共同的衡量基础，引导财务资源配置，有利于提升我国商业银行的整体竞争能力和风险管理能力。
四、完善商业银行基于经济资本的风险管理绩效评价体系的策略
1、进一步强化经济资本风险管理理念。我国许多商业银行虽然都在引进经济资本管理方法，但经济资本的理念尚未在各商业银行中真正建立起来。因此建立基于经济资本的风险管理绩效评价机制首先应该正确处理规模增长、利润增长和价值增长的关系。规模和利润增长是评价商业银行竞争能力、经营效益最直观的指标，但是不考虑资产组合整体风险状况而盲目追求快速增长必然是以损毁股东价值为代价的短期行为。随着我国金融市场的发展和商业银行的改革，通过发行次级债、引进战略投资者和上市等途径，我国商业银行资本充足率有了较大的提高，但也为商业银行盲目扩大资产规模，片面追求短期收益埋下了隐患。因此，商业银行必须改变过去单纯追求总量而忽略结构优化，单纯依靠规模扩张忽视的发展模式，牢固树立经济资本管理理念，提高风险管理水平。在商业银行内部强化经济资本管理理念，就要树立经济资本管理文化，要使银行上至管理层，下至一线营销人员都清醒地认识到，必须在商业银行内部强化以经济资本为核心的经营管理理念。这样，银行才能在资源有限的情况下，协调风险与发展的平衡，从而在激烈的竞争中实现持续快速健康地发展。
2、完善基于经济资本的风险管理绩效评价指标体系。有效的绩效评价需要建立一套规范的、全面的、科学的评价指标，以进行明确的定量或定性分析。尽管我国商业银行正逐步采用基于经济资本的风险管理绩效评价方法，但相关的评价指标体系尚不完备。商业银行绩效评价指标体系的建立是银行在新的经济环境下保持良好竞争力和持续创新能力的基础，对推动商业银行改进风险管理，防止和化解经营风险具有十分重要的意义。完善的绩效评价指标体系必须对银行现有财务信息、客户信息和员工信息进行全面的考核评估，并以此为基础确定绩效指标的目标值。同时，评价指标体系要具有一定的稳定性、可操作性和可比性，增强绩效测评时的执行力。
3、建立基于经济资本的绩效考核战略导向。目前我国商业银行运用经济资本进行风险管理绩效考核往往注重短期目标，缺乏战略导向，不利于商业银行长期稳定的可持续发展。实际上，商业银行的发展战略能够对各级机构和个人在不同考核期的工作目标起到较好的引导作用，使绩效考核成为连接商业银行长期战略发展与短期经营管理的重要纽带。因此，有必要改变目前战略实施与绩效考核相互脱节的局面，商业银行的战略应具体转化为相应时期、各个层面、各部门的工作任务，并根据实际情况做出相应的调整。体现战略导向的一项重要任务是经济资本的分配，科学的经济资本分配是考核资本成本和经济增加值的前提。商业银行的资本分配主要是通过过去经营业绩数据分析和年度计划目标进行安排，很难准确反映商业银行基于风险偏好的战略发展目标。因此，绩效考核应该把战略目标安排与经济资本分配有效地结合，按照战略推进目标配置资本和增量资源。并经董事会批准后细化实施。
4、健全风险管理绩效考核信息系统。真实、客观地进行商业银行风险管理绩效考评，很大程度上取决于基础数据信息的真实、准确与否。因此，为确保商业银行绩效考评体系能够顺利实施，必须配套性地开发和完善相应的业绩评估信息系统，保证考评基础数据真实可靠。风险管理绩效评价信息系统是RAROC基础结构中的一个关键组成部分。RAROC业绩报告平台必须综合考虑风险资本和贷款损失并确保总体上的各个层面的其他金融信息的准确性。商业银行要建立风险管理信息系统，必须收集一定数量的数据来开发和使用RAROC方法。通常银行的风险管理信息系统很复杂，它需要复杂和详细的数据收集，强大的数据计算机器，大量的存储能力和信息分配能力。如果具备了这些条件，RAROC就可以成为商业银行信息基础的核心，能够促进风险控制过程的一体化并加强银行内众多业务部门之间的联系。
