β系数影响因素的实证研究综述
日期: 2011-1-12 21:46:23 浏览: 0 来源: 学海网收集整理 作者: 王 伟 西南财经大学会计学院
[摘 要] β系数作为资本市场上测度系统风险的重要指标，它的计算和影响因素是市场投资者进行投资决策的重要依据，正确地认识β系数以及影响因素对于在当前经济环境下的资本市场投资尤为重要。
[关键词] β系数 影响因素 实证研究
一、β系数概述
β系数最早是在William Sharpe（1964）创造的标准资本资产定价模型（CAPM）中出现的：在该模型中，以相对数形式出现的β系数描述了市场整体的波动给单个资产带来的系统性风险，被称为系统性风险系数，它表示资产（证券）收益率变动对整体市场收益率变动的敏感程度。
目前为止，对β系数的计算主要有两种方法：
1 . 单指数模型：用个别证券的收益率时间序列对某一标准（通常是市场指数收益率）序列建立模型，通过最小二乘法估计出α和β系数。
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