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武汉大学经济与管理学院2005——2006、2006——2007下学期期末考试《金融工程》试题（共4份）
一、名词解释：（5×4＝20）
VaR Duration FRA 异价对敲 期权
二、简答题：（5×6＝30）
1、 什么是“积木分析法”，其理论依据是什么？
2、 什么是远期？什么是期货？两者有何区别与联系？
3、 什么是期权？单期的期权和多期的期权有何区别和用途？
4、 什么叫互换？试列举互换的类型及其用途。
5、 举例说明什么叫混合证券？试说明人们为什么要构造混合证券。
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一、名词解释：（20分）
远期外汇协议 同价对敲 利率上限（CAPs） 套期保值
二、简答题：（24分）
1、简述衍生证券定价中的无套利思想。
2、简述掉期与货币互换的区别与联系。
3、请你借助图形分析将一个期限为5年、18万美元对10万欧元、美元利率为5%，欧元为4%的货币互换分别分解为远期和债券。利息交换每年进行一次。
4、请分别从投资者和发行者的角度分析，为什么需要混合证券？
三、计算与证明：（56分）
1、描述并用图形分析蝶形价差多头的损益，并说明何时使用该策略。
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